โก หุ้น ฟิวเจอร์ส ตัวเลือก

SFO ซึ่งเป็นที่เคารพนับถืออย่างกว้างขวางในฐานะผู้สนับสนุนอย่างเป็นทางการสำหรับนักลงทุนส่วนบุคคล แต่เดิมเริ่มมีชีวิตขึ้นเมื่อปลายปี พ. ศ. 2544 ในฐานะตัวเลือกหุ้นฟิวเจอร์สฟิวเจอร์สโดยเน้นการให้ความรู้แก่ผู้ค้าเกี่ยวกับฟิวเจอร์สและออปชั่นหุ้น ช่วงกลางปี ​​2003 มีความชัดเจนว่าพันธกิจนั้นกว้างขึ้นและนิตยสารกลายเป็นหุ้นฟิวเจอร์สและตัวเลือกซึ่งช่วยให้นักลงทุนรายย่อยและผู้ค้าปลีกสามารถศึกษาข้อมูลการศึกษาและการวิเคราะห์ที่พวกเขาสามารถใช้เพื่อให้ประสบความสำเร็จและทำกำไรได้มากขึ้น ในขณะที่ตลาดมีการพัฒนาสำหรับผู้เข้าร่วมรายย่อยความครอบคลุมของ SFO จึงเป็นเช่นนั้น เมื่อถึงจุดสูงสุดของความนิยมของพวกเขาพวกเขาเสนอ 25 ประเภทหลักของความคุ้มครองปกติ ซึ่งรวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานจิตวิทยาการค้าตลาดโลกระบบการซื้อขายและการซื้อขายหลักทรัพย์วันซื้อขายสีเขียวกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนและเงินตราต่างประเทศ SFO อยู่บนขอบด้านการตลาดและเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องและกระโจนเข้าสู่โลกแห่งนิตยสารดิจิทัลด้วยการตีพิมพ์ในเดือนมีนาคมปี 2010 นิตยสารเป็นสถานที่ที่น่าเชื่อถือสำหรับผู้ค้าที่ใช้งานเพื่อค้นหาบทความที่มีประโยชน์และทันสมัยเกี่ยวกับตลาดกลยุทธ์การซื้อขายและวิธีการด้านเทคนิคตลอดจนประเด็นด้านเศรษฐกิจและกฎระเบียบ การให้ความสำคัญกับข่าวและข้อคิดเห็นและวิธีการทั้งในระดับโลกและระดับประเทศทั้งในตลาดตราสารทุนและตลาดตราสารอนุพันธ์ที่ผู้อ่านข้อมูลสามารถนำมาใช้เพื่อกำหนดรูปแบบการลงทุนส่วนบุคคลและใช้โอกาสทางการตลาดได้มากที่สุด TraderPlanet ถือว่าเป็นเจ้าของนิตยสาร SFO ในเดือนตุลาคมปี 2012 และวางแผนที่จะดำเนินการต่อให้เป็นมรดกในการนำเสนอการวิเคราะห์ตลาดระดับโลกที่มีความสามารถสูงและการอภิปรายแนวความคิดโดยอาศัยความร่วมมืออย่างต่อเนื่องกับผู้ร่วมให้ข้อมูลแต่ละรายซึ่งนำโดย SFOs อดีตผู้จัดการ Editor, Kira Brecht. This electronic magazine เป็นสถานที่สำหรับผู้ค้าที่ใช้งานอยู่เพื่อหาบทความที่เป็นประโยชน์และทันสมัยเกี่ยวกับตลาดกลยุทธ์การซื้อขายและวิธีการด้านเทคนิคตลอดจนประเด็นด้านเศรษฐกิจและกฎระเบียบ การให้ความสำคัญกับข่าวและข้อคิดเห็นและวิธีการทั้งในระดับโลกและระดับประเทศทั้งในตลาดตราสารทุนและตลาดตราสารอนุพันธ์ทำให้ผู้อ่านสามารถใช้รูปแบบการลงทุนส่วนบุคคลของตนและใช้โอกาสทางการตลาดได้มากที่สุด เนื้อหาภายในหน้าดิจิตอลที่มีคุณภาพสูงของ SFO ลาดเทสามารถพบได้ทุกที่อื่น สมัครสมาชิกวันนี้รับข้อเสนอพิเศษฟรีเวลา จำกัด ของหนังสือเล่มเล็กฟิวเจอร์สหรือฟิวเจอร์สตัวเลือก: อย่างไรและเมื่อเลือกจาก PFGBEST คลิกที่นี่เพื่อขอนิตยสารฟรีของคุณนิตยสารต่อไปนี้: สมัครสมาชิกฟรี White Papers on หัวข้อที่เกี่ยวข้องลิขสิทธิ์ 1999- BizReport สงวนลิขสิทธิ์. การเผยแพร่หรือแจกจ่ายเนื้อหา BizReport โดยชัดแจ้งเป็นสิ่งต้องห้ามโดยไม่ได้รับความยินยอมเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้า BizReport จะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดใด ๆ ในเนื้อหาหรือสำหรับการดำเนินการใด ๆ ที่ต้องพึ่งพิงเชื่อมั่นในตัวตนนี้ฟิวเจอร์และตัวเลือก (SFO) Published: 3 October, 2016 แก้ไขครั้งสุดท้าย: 16 พฤศจิกายน, 2016 เรียงความนี้ถูกส่งโดยนักศึกษา . นี่ไม่ใช่ตัวอย่างของงานที่เขียนโดยนักเขียนเรียงความมืออาชีพของเรา เพื่อใช้การวิเคราะห์ข้อมูลได้รับการดาวน์โหลดจาก Bloomberg ประการแรก บริษัท เทคโนโลยีฝรั่งเศส 20 แห่งได้รับเลือกจาก CAC All-Tradable Index ตามลำดับราคาตลาด ประการที่สองมีการเก็บรวบรวมหุ้นปรับลดเงินปันผลรายปี 121 หุ้นจาก 30092004 เป็น 30092014 ต่อหุ้นเพื่อรับชุดข้อมูลผลตอบแทนรวม 120 รายการต่อเดือนจาก 29102004 ถึง 30092014 ที่นี่ผลตอบแทนรวมหมายถึงผลตอบแทนที่ประกอบด้วยอัตราการ gainloss ที่เพิ่มขึ้น เงินปันผลตอบแทน (Bodie, et al. 2014) แทนที่จะใช้ผลตอบแทนรายเดือนการวิเคราะห์และการวัดประสิทธิภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นสามารถทำได้โดยการใช้ผลตอบแทนรวมทุกเดือน สุดท้ายได้เลือกตั๋วแลกเงินระยะเวลา 1 ปีเป็นอัตราปลอดจากความเสี่ยง เนื่องจากข้อมูลรายเดือนทั้งหมดเช่นผลตอบแทนและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นรายปีควรทำให้เหมาะสมกับช่วงเวลาของอัตราความเสี่ยงฟรีโดยมีผลตอบแทนและความเสี่ยงต่อปี 1.2 การสร้างชายแดนที่มีประสิทธิภาพชายแดนที่มีประสิทธิภาพสร้างขึ้นโดยการหาค่าความแปรปรวนต่ำสุดสำหรับเป้าหมายที่กำหนดไว้ ซึ่งสามารถทำได้โดยใช้ Solver ใน Excel ที่นี่สมมติฐานและข้อ จำกัด ในการสร้างเขตแดนที่มีประสิทธิภาพได้ทำดังนี้ ด้วยเหตุนี้ชายแดนที่มีประสิทธิภาพจึงถูกสร้างขึ้นและวางแผนไว้ในรูปที่ 1. พอร์ตการลงทุนสามารถหาได้โดยการเลือกพอร์ตโฟลิโอซึ่งจะทำให้ Sharpe ratio มีความแตกต่างกันอย่างน้อยที่สุด ที่นี่สมมติฐานและข้อ จำกัด ในการหาพอร์ตการลงทุนของตลาดดังต่อไปนี้ ตารางที่ 4: รายละเอียดของสมมติฐานและข้อ จำกัด สำหรับกลุ่มตลาดผลการวิจัยพบว่ากลุ่มผลิตภัณฑ์ทางการตลาดที่มีอัตรา Sharpe สูงสุดคือ 1.19 รูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่าเครื่องหมายสามเหลี่ยมสีเขียวบนเขตแดนที่มีประสิทธิภาพหมายถึงพอร์ตการลงทุนของตลาด รูปที่ 1: ขอบและผลงานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ (2004-2014, No Short Selling) ส่วนแบ่งการตลาดที่แสดงในรูปที่ 1 เป็นสิ่งที่น่าสนใจทั้งในแง่ทฤษฎีการลงทุนและการประเมินผลการปฏิบัติงาน ภายใต้ทฤษฎีทั้งหมดพอร์ตการลงทุนนอนอยู่บนชายแดนที่มีประสิทธิภาพจะกล่าวว่ามีประสิทธิภาพจากมุมมองของลักษณะความเสี่ยงตอบแทนเป็นชายแดนที่มีประสิทธิภาพหมายถึงความเสี่ยงต่ำสุดสำหรับผลตอบแทนที่กำหนดและผลตอบแทนสูงสุดสำหรับความเสี่ยงที่กำหนด หากผลงานที่ไม่ได้อยู่บนพรมแดนที่มีประสิทธิภาพก็ไม่สามารถถือเป็นพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงสุด นอกจากนี้พอร์ตโฟลิโอสัมผัสของเส้นตรง (เช่น Market Market Line) จากอัตราความเสี่ยงฟรีไปยังเขตแดนที่มีประสิทธิภาพเรียกว่าพอร์ตการลงทุนของตลาดซึ่งมีอัตราส่วน Sharpe มากที่สุด (Bodie, et al. 2014) เนื่องจากอัตราส่วน Sharpe เป็นอัตราส่วนในการวัดประสิทธิภาพในการลงทุนพอร์ตโฟลิโอที่มีอัตราส่วน Sharpe สูงสุดอาจได้รับการพิจารณาให้มีประสิทธิภาพมากที่สุด ดังนั้นนักลงทุนทุกคนจึงต้องการถือครองส่วนแบ่งตลาด นอกจากนี้การประเมินผลการปฏิบัติงานยืนยันว่าพอร์ตการลงทุนของตลาดเป็นไปได้จริง จากการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานระหว่างกลุ่มตลาดและดัชนี CAC All-Tradable Index พอร์ตการตลาดมีประสิทธิภาพดีกว่าดัชนีหุ้นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการกลับมาของกลุ่มตลาด (18.2) สูงกว่าดัชนี (3.3) มากกว่าห้าเท่า นอกจากนี้อัตราส่วน Sharpe ของกลุ่มตลาด (1.19) ดีกว่าดัชนีหุ้น (0.1) มาก ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือความเสี่ยงด้านตลาด (13.9) มีค่าน้อยกว่าดัชนี (16.6) นอกจากนี้ดังแสดงในรูปที่ 2-a พบว่าตลาดมีการชะลอตัวในระดับปานกลางในช่วงวิกฤตทางการเงินในช่วงปี 2551-2552 ในขณะที่การฟื้นตัวแข็งแกร่งขึ้นหลังจากปี 2552 เมื่อเทียบกับดัชนี ในระยะสั้นพอร์ตการลงทุนของตลาดมีผลตอบแทนสูงกว่าและมีความเสี่ยงต่ำกว่า ดังนั้นจึงสามารถสรุปได้ว่าพอร์ตการลงทุนของตลาดเป็นที่พึงปรารถนา (2004-2014, No Short Selling) (2004-2014, ไม่มีการขายสั้น) (2004-2014, ไม่มีการขายสั้น) 3.1 การสร้างโครงสร้างผลต่างต่ำสุดผลงานความแปรปรวนขั้นต่ำสามารถหาได้โดยหาพอร์ตโฟลิโอที่ช่วยลดความผันผวนของผลงานระหว่างขั้นต่ำ เขตแดนความแปรปรวน ที่นี่มีข้อสมมติฐานและข้อ จำกัด ด้านล่าง ตารางที่ 6: รายละเอียดของสมมติฐานและข้อ จำกัด สำหรับผลต่างของค่าแปรปรวนผลการคำนวณพบว่ามีความแปรปรวนต่ำสุดที่มีความแปรปรวน 0.0159 ซึ่งสอดคล้องกับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 12.6 รูปที่ 1 แสดงเครื่องหมายสี่เหลี่ยมสีแดงบนเขตแดนที่มีประสิทธิภาพซึ่งแสดงถึงผลงานแปรปรวนขั้นต่ำ 3.2 องค์ประกอบของส่วนแบ่งการตลาดดังที่แสดงไว้ในตารางที่ 6 โครงสร้างการลงทุนประกอบด้วย 6 ใน 20 สต๊อก น้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดของผลงานคือ 30.3 ของ PHARMAGEST INTERACTIVE ส่วนที่เล็กที่สุดคือ 3.8 UBISOFT ENTERTAINMENT พอร์ตการลงทุนนี้สร้างโดยหุ้นที่มีอัตราส่วน Sharpe ค่อนข้างสูง ตามสัดส่วน 0.55 ของอัตราส่วน Sharpe ที่สามในอัตราส่วน Sharpe ประมาณ 96 ของพอร์ตการลงทุนของตลาดสามารถอธิบายได้จาก 25 อันดับสูงสุดของหุ้นที่มีอัตราส่วน Sharpe สูง นอกจากนี้หุ้นที่มีน้ำหนักน้อยที่สุด 2 รายเช่น PHARMAGEST INTERACTIVE และ DASSAULT SYSTEMS SA คิดเป็นน้ำหนักประมาณ 55 ราย นอกจากนี้ยังพบความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างสองกลุ่มนี้ด้วยแม้ว่าจะมีขนาดเล็กมาก ดังนั้นจึงอาจกล่าวได้ว่าคำนิยามของพอร์ทการตลาดจะได้รับการตอบสนอง 3.3 องค์ประกอบของพอร์ตการแปรปรวนขั้นต่ำโครงสร้างผลงานแปรปรวนขั้นต่ำประกอบด้วย 8 ใน 20 หุ้น น้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดของผลงานคือ 37 ของ PHARMAGEST INTERACTIVE ส่วนที่เล็กที่สุดคือ LECTRA และ UBISOFT ENTERTAINMENT 1.3 เนื่องจากความสามารถในการสร้างผลต่างของรายได้ต่ำสุดโดยการลดความแปรปรวนของผลงานจึงเป็นที่ยอมรับได้ว่าหุ้นเสี่ยงอันดับ 2 PHARMAGEST INTERACTIVE และ DASSAULT SYSTEMS SA มีจำนวนประมาณ 67 รายซึ่งมีส่วนช่วยในการลดความแปรปรวนของผลงานโดยรวม นอกจากนี้ยังพบว่ามีประมาณ 99 รายของผลงานที่ได้รับความเสี่ยงอยู่ในความเสี่ยงอันดับหนึ่งของ 37.7 (2004-2014, No Short Selling) 4.1 การสร้างชายแดนที่มีประสิทธิภาพชายแดนที่มีประสิทธิภาพถูกสร้างขึ้นโดยการหาค่าความแปรปรวนต่ำสุดสำหรับเป้าหมายที่กำหนดไว้ ซึ่งสามารถทำได้โดยใช้ Solver ใน Excel ที่นี่สมมติฐานและข้อ จำกัด ในการหาชายแดนที่มีประสิทธิภาพได้ทำดังนี้ ตารางที่ 8: รายละเอียดของสมมติฐานและข้อ จำกัด สำหรับพรมแดนที่มีประสิทธิภาพตามการคำนวณเส้นขอบที่มีประสิทธิภาพถูกสร้างขึ้นและวางแผนไว้ในรูปที่ 3 สรุปได้ว่ารูปร่างของเขตแดนที่มีประสิทธิภาพจะขึ้นอยู่กับข้อ จำกัด ถ้าข้อ จำกัด ถูกปล่อยออกมาให้บอกว่าการขายสั้น ๆ ได้รับอนุญาตพรมแดนที่มีประสิทธิภาพจะเลื่อนไปทางซ้าย ดังนั้นชายแดนที่มีประสิทธิภาพซึ่งปราศจากข้อ จำกัด จะยังคงอยู่ที่ด้านซ้ายสุด ตรงกันข้ามพรมแดนที่มีประสิทธิภาพจะเลื่อนไปทางด้านขวาและรูปร่างจะเล็กลงเนื่องจากข้อ จำกัด นั้นเข้มงวดมากขึ้น พอร์ตโฟลิโอของตลาดสามารถหาได้โดยการเลือกพอร์ตโฟลิโอที่ทำให้ Sharpe มีอัตราส่วนความแปรปรวนต่ำสุด ที่นี่สมมติฐานและข้อ จำกัด ในการหาพอร์ตการลงทุนของตลาดดังต่อไปนี้ ตารางที่ 9: รายละเอียดของสมมติฐานและข้อ จำกัด สำหรับผลงานของตลาดผลจากการคำนวณพบว่าพอร์ตการตลาดที่มีอัตราส่วน Sharpe สูงสุดคือ 1.53 ดังแสดงในรูปที่ 3 เครื่องหมายกากบาทสีฟ้าบนเขตแดนที่มีประสิทธิภาพหมายถึงพอร์ตการลงทุนของตลาด (2004-2014, Short Selling) 4.3 การสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความผันแปรต่ำสุดผลงานที่มีความผันแปรต่ำสุดสามารถหาได้จากการหาพอร์ตโฟลิโอที่ช่วยลดความผันแปรของพอร์ตโฟลิโอระหว่างขอบความแปรปรวนต่ำสุด ที่นี่มีข้อสมมติฐานและข้อ จำกัด ด้านล่าง พบว่ามีความแปรปรวนต่ำสุดที่มีความแปรปรวนต่ำสุด 0.0126 ซึ่งสอดคล้องกับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 11.2 ดังแสดงในรูปที่ 3 เครื่องหมายสี่เหลี่ยมสีแดงบนเขตแดนที่มีประสิทธิภาพหมายถึงพอร์ตผลการแปรปรวนต่ำสุด 4.4 องค์ประกอบของพอร์ตการลงทุนกลุ่มตลาดประกอบด้วยหุ้นขนาดยาว 11 หุ้นและหุ้นสั้น 9 หุ้น (ดูตารางที่ 11) โดยมีพอร์ตการลงทุนทั้งหมด 159.4 จุดขณะที่ Short short position อยู่ที่ -59.4 ซึ่งส่งผลให้พอร์ตลงทุนระยะยาวสุทธิ 100 น้ำหนักที่ยาวนานที่สุดอยู่ที่ 36 ของ DASSAULT SYSTEMS SA ในขณะที่ระยะสั้นสูงสุดอยู่ที่ -16 CEGEDIM SA ซึ่งเป็นหุ้นที่มีอัตราส่วน Sharpe ลบเท่ากับ -0.03 เมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานระหว่างพอร์ทโฟลิโอตลาดที่มีการขายสั้น ๆ และไม่มีการขายสั้น ๆ ก็เห็นได้ชัดว่าพอร์ตการลงทุนเดิมเป็นพอร์ตที่มีผลตอบแทนสูงกว่าและมีความเสี่ยงต่ำ ดังนั้นจึงสามารถสรุปได้ว่ากลุ่มการลงทุนในตลาดที่มีการขายสั้น ๆ อาจได้ประโยชน์มากขึ้นจากการกระจายการลงทุน (2004-2014, Short Selling) 4.5 องค์ประกอบของพอร์ทการแปรปรวนขั้นต่ำตามที่แสดงในตารางที่ 13 ส่วนประกอบของพอร์ทการแปรปรวนขั้นต่ำคือการรวมกันของหุ้นระยะยาว 11 หุ้นและหุ้นระยะสั้น 9 หุ้น ฐานะทางการเงินรวมของพอร์ตการลงทุนอยู่ที่ 136.2 ขณะที่อันดับเครดิตในกลุ่มรวมอยู่ที่ -36.2 ทำให้พอร์ตการลงทุนระยะยาวสุทธิ 100 ยาวขึ้น น้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดคือ 39 ของ DASSAULT SYSTEMS SA ส่วนน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดติดลบอยู่ที่ -7.7 ของ GFI INFORMATIQUE ควอร์ไทล์แรกของความเสี่ยง (28) สามารถอธิบายได้ 100 ตำแหน่งจากทั้งหมด 136.2 คล้ายกับพอร์ตการลงทุนของตลาดพอร์ตผลต่างของราคาต่ำสุดอาจได้รับความหลากหลายในพอร์ตโฟลิโอโดยอนุญาตให้มีการขายสั้น ๆ ดังนั้นผลงานการแปรปรวนขั้นต่ำที่มีการขายสั้นจึงเป็นผลตอบแทนที่สูงขึ้นและมีความเสี่ยงต่ำกว่า (2547-2557, Short Selling) กับ Short Selling และ No Short Selling (2004-2014) 5.1 สมมติวาการแยกเวลาเนื่องจากคําถาม (จ) จําเปนตองหารทั้ง 2 งวดเปนครึ่งปแรกและที่เหลือ 2009 พบได้จากสูตรที่ 1 ในกรณีนี้ระยะเวลาทั้งหมด (พ. ศ. 2547-2557) แบ่งออกเป็น 2 ส่วนคือตั้งแต่ปี 2547-2552 และ 2552-2557 5.2 ประเมินพอร์ตการลงทุนและผลต่างของรายได้ขั้นต่ำ ใช้ครึ่งแรกของข้อมูลเท่านั้น พอร์ตผลต่างที่มีความแปรผันต่ำสุดหมายถึงพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์เสี่ยงที่มีความแปรปรวนน้อยที่สุด จากผลการวิเคราะห์พอร์ตการลงทุนและผลงานแปรปรวนขั้นต่ำในช่วง 5 ปีแรกพบว่าผลงานของกลุ่มตลาดมีผลตอบแทนสูงกว่าและความเสี่ยงที่ต่ำลงด้วยอัตราส่วน Sharpe ที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนที่มีความผันแปรต่ำสุด ตารางที่ 15 แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนในตลาดอยู่ที่ 68.3 ขณะที่พอร์ตการลงทุนผลต่างต่ำสุดคือ 11.3 นอกจากนี้การกลับมาของพอร์ตการลงทุนในตลาด (122.0) มีค่าสูงกว่าค่าเฉลี่ยของพอร์ตการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญซึ่งเท่ากับ 5.0 เท่านั้น นอกจากนี้อัตราส่วน Sharpe ของพอร์ตการลงทุนของตลาด (1.74) ดีกว่ามากจากพอร์ตการลงทุนที่มีความแปรปรวนต่ำสุด (0.19) สรุปได้ว่าพอร์ตการลงทุนในตลาดนี้เป็นพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ตารางที่ 16: Portfolio Weight ของ Portfolio Market Portfolio และ Portfolio Variance ต่ำสุดรูปที่ 5-a แสดงให้เห็นว่า portfolio variance ต่ำสุดมีผลดีกว่าพอร์ตการลงทุนในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง portfolio ผลต่างของอัตราผลตอบแทนต่ำสุดคือ 0 เมื่อเริ่มต้นและเพิ่มขึ้นจนถึงระยะสิ้นสุด (125) ขณะที่พอร์ตการลงทุนของตลาดเริ่มตั้งแต่ราว -60 ที่ 30102009 และไปถึงจุดสูงสุดที่ 23 ที่ 2822014 และในตอนท้ายของช่วงเวลานี้ นอกจากนี้ความผันผวนของผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่มีความผันแปรต่ำสุดมีเสถียรภาพมากเนื่องจากพอร์ตโฟลิโอมีความแปรปรวนน้อยที่สุด ในทางกลับกันผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนในตลาดมีความผันผวนมาก นอกจากนี้ยังมีประสิทธิภาพต่ำกว่าแม้ว่าจะสร้างโดยน้ำหนักพอร์ตโฟลิโอที่มี Sharpe สูงสุดในช่วงปี 2547 ถึง พ. ศ. 2549 สรุปได้ว่าพอร์ตการลงทุนของตลาดมีประสิทธิภาพและมีความเสี่ยงน้อยกว่าพอร์ตการลงทุนที่มีความผันแปรต่ำสุดในแง่ของลักษณะความเสี่ยง 6.1 การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการถ่วงน้ำหนักและการลงทุนในตลาดที่มีการถ่วงน้ำหนักตามหลักเกณฑ์ตามคำอธิบายของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในตารางที่ 2 น้ำหนักของพอร์ตการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักในตลาดทุนอยู่ที่ 309,2009 ในขณะที่น้ำหนักของพอร์ตการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันคือ 120 หุ้น). ภาพที่ 6 แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพการทำงานที่แตกต่างกันของพอร์ตการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักที่แตกต่างกัน ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักมากพอสมควรคือ 8.74 ซึ่งต่ำกว่าพอร์ตการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันเพียง 4.13 เท่า ขณะที่ความเสี่ยงจากพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักมากพอสมควร (23.79) ยังต่ำกว่าพอร์ทที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (24.68) ดังนั้นพอร์ทโฟลิโอที่ถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันอาจมีผลตอบแทนสูงกว่าและมีความเสี่ยงสูงกว่าพอร์ตการลงทุนที่มีการลงทุนในตลาดทุน อย่างไรก็ตามพอร์ทโฟลิโอที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันและพอร์ตการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าในตลาดไม่ได้ผลเนื่องจากพอร์ตการลงทุนทั้งสองอยู่ภายในเขตแดนที่มีประสิทธิภาพ 6.2 การเปรียบเทียบความแตกต่างของพอร์ตการลงทุนทั้ง 4 กลุ่ม ได้แก่ พอร์ตการลงทุนกลุ่มผลงานแปรปรวนขั้นต่ำพอร์ตการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันและพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักมากพอสมควร (Portfolio weight เช่นพอร์ตการลงทุนในตลาดและพอร์ตการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงต่ำสุดคือ 2004-2009 ) รูปที่ 7-a แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนสะสมของพอร์ตการลงทุนกลุ่มผลงานที่มีความผันแปรต่ำสุดพอร์ตการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันและพอร์ตการลงทุนที่มีการถ่วงน้ำหนักในช่วงระหว่างปีพ. ศ. 2552 ถึงปี 2014 เป็นที่สังเกตได้ว่าพอร์ตการลงทุนของตลาดมีผลกำไรสูงสุด ในขณะที่พอร์ตผลต่างของรายได้ขั้นต่ำมีประสิทธิภาพดีกว่าสำหรับช่วงเวลาส่วนใหญ่ นอกจากนี้พอร์ทโฟลิโอที่ถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันและพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักมากในตลาดมีผลตอบแทนในระดับเดียวกันกับความเสี่ยงที่คล้ายกัน (ดูในตารางที่ 18) ที่ 30102009 ผลตอบแทนสะสมของพอร์ตการลงทุนทางการตลาดอยู่ที่ -56.2 ขณะที่พอร์ตการลงทุนอื่น ๆ สามพอร์ตมีค่าประมาณ 0. ในช่วง 2.5 ปีข้างหน้าผลตอบแทนสะสมของพอร์ตการตลาดมีค่าเปลี่ยนแปลงจาก -38.3 ใน 2622010 เป็น -149.3 ใน 3152012 ในช่วง ในช่วงเวลาเดียวกันข้อมูลของผลงานแปรปรวนขั้นต่ำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงประมาณ 61.1 ใน 3052012 ในขณะที่ผลตอบแทนสะสมของพอร์ทโฟลิโอที่ถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันและพอร์ตการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเป็น 35.51 และ 33.82 ที่ 3152011 โดย 2982014 ผลตอบแทนสะสมของผลต่างต่ำสุด พอร์ตการลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 122.8 และการกลับมาของพอร์ตการลงทุนของตลาดยังมาถึงด้านบนซึ่งใกล้เคียงกับ 19.4 นอกจากนี้ผลตอบแทนสะสมของพอร์ทโฟลิโอที่ถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันและกลุ่มพอร์ตการลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆเป็น 84.5 และ 87.5 สรุปได้ว่าผลงานความแปรปรวนต่ำสุดที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดมีประสิทธิภาพดีที่สุดในขณะที่พอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงสุดได้รับผลกระทบที่เลวร้ายที่สุด ในคำอื่น ๆ ผลตอบแทนสูงกว่าความเสี่ยงต่ำ ดังนั้นผลที่ตามมาไม่สามารถสอดคล้องกับทฤษฎีพอร์ตโฟลิคซึ่งระบุถึงความเสี่ยงที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ตารางที่ 17: น้ำหนักพอร์ตการลงทุน Portfolio ผลงานขั้นต่ำ, Portfolio ที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากันและการลงทุนแบบมีส่วนได้ส่วนเสียของตลาดตาราง 18: สถิติผลการดำเนินงานของกลุ่มตลาดผลงานแปรปรวนขั้นต่ำ Portfolio ที่ถ่วงน้ำหนักและการลงทุนแบบมีส่วนร่วมในตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ Archer SH Francis, JC (1971) การวิเคราะห์ Portfolio USA: Prentice-Hall, Inc. , Bodie, Z. Kane, A. Marcus, A (2014) เงินลงทุน สหราชอาณาจักร: McGraw-Hill Education Levy, H. Sarnat, M (1984) การเลือกรูปแบบและการลงทุน: ทฤษฎีและการปฏิบัติ USA: Prentice-Hall, Inc. บริการเขียนเรียงความที่มีการอ้างอิงอย่างสมบูรณ์จัดส่งตรงเวลาบริการเขียนเรียงความ บริการจัดทำข้อเขียนทุกอย่างที่เราทำคือเน้นการเขียนงานที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้สำหรับความต้องการที่แน่นอนของคุณบริการทำเครื่องหมายบริการทำเครื่องหมายของเราจะช่วยให้คุณสามารถเลือกพื้นที่ที่คุณต้องการปรับปรุงได้ เครื่องมืออ้างอิงของ APA ฟรีสร้างเอกสารอ้างอิง APA ฉบับที่ 6 ของคุณได้อย่างรวดเร็วง่ายดายและฟรีเครื่องมืออ้างอิงของ Harvard ฟรีเครื่องมืออ้างอิงของ Harvard Referencing ของเราช่วยให้การอ้างอิงง่ายขึ้น เครื่องมือการอ้างอิงฟรีของแวนคูเวอร์ขอความช่วยเหลือเกี่ยวกับ Vancouver ด้วยเครื่องมือออนไลน์ของเราฟรี คำแนะนำในการศึกษาฟรีทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในระหว่างการศึกษาของคุณสั่งซื้อตอนนี้ผู้เชี่ยวชาญของเรากำลังรอที่จะช่วยคุณในการเขียนเรียงความของคุณผู้เชี่ยวชาญของเราสามารถช่วยคุณได้ด้วยคำถามเรียงความของคุณการขอลบหากคุณเป็นนักเขียนต้นฉบับของบทความนี้และไม่ต้องการอีกต่อไป มีบทความที่ตีพิมพ์ในเว็บไซต์ UK Essays จากนั้นคลิกที่ลิงค์ด้านล่างเพื่อขอให้นำออก: เพิ่มเติมจาก UK Essays Invest ในอนาคตของคุณในวันนี้ Copyright copy 2003 - 2017 - UK Essays เป็นชื่อการค้าของ All Answers Ltd ซึ่งเป็น บริษัท จดทะเบียนใน อังกฤษและเวลส์ หมายเลขทะเบียน บริษัท : 4964706 ภาษีมูลค่าเพิ่มการลงทะเบียน: 842417633. ผู้ควบคุมข้อมูลที่ลงทะเบียนหมายเลข: Z1821391 สำนักงานที่จดทะเบียน: Venture House, Cross Street, Arnold, Nottingham, Nottinghamshire, NG5 7PJ. Softship AG สำเนาลิขสิทธิ์ 2017 MarketWatch, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ เมื่อใช้ไซต์นี้ถือว่าคุณยอมรับข้อกำหนดในการให้บริการ นโยบายความเป็นส่วนตัวและนโยบายคุกกี้ (ปรับปรุง) ข้อมูลในวันที่จัดทำโดย SIX Financial Information และอยู่ภายใต้เงื่อนไขการใช้งาน ข้อมูลในอดีตและปัจจุบันในปัจจุบันที่จัดทำโดย SIX Financial Information ข้อมูลในวันล่าช้าตามข้อกำหนดการแลกเปลี่ยน SPDow Jones Indices (SM) จาก Dow Jones Company, Inc. เครื่องหมายคำพูดทั้งหมดเป็นสกุลเงินท้องถิ่น ข้อมูลการขายล่าสุดล่าสุดตามเวลาจริงของ NASDAQ ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสัญลักษณ์การซื้อขายของ NASDAQ และสถานะทางการเงินในปัจจุบัน ข้อมูลในวันดาล่าช้า 15 นาทีสำหรับ Nasdaq และ 20 นาทีสำหรับการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ SPDow Jones Indices (SM) จาก Dow Jones Company, Inc. ข้อมูลของ SEHK ในวันที่จัดทำโดย SIX Financial Information และอย่างน้อย 60 นาทีล่าช้า คำพูดทั้งหมดที่อยู่ในเวลาท้องถิ่นแลกเปลี่ยน. MarketWatch เรื่องเด่น